台湾宾果预测:正式出台的银行理财新规到底说了啥

编辑:凯恩/2018-11-19 18:30

  为促进统一资产管理产品监管标准,推动银行理财业务规范健康发展,银保监会制定了《商业银行理财业务监督管理办法》,作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》配套实施细则公布,自公布之日起施行。本文以漫画的形式解析了银行理财新规的内容。敬请阅读。

  2018年7月下发的是征求意见稿,本次是《商业银行理财业务监督管理办法》正式稿,转正啦。

  所谓理财业务是指商业银行接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

  冷静期内,若投资者改变决定,银行应当遵从投资者意愿,解除已签订的销售文件,并及时退还投资者的全部投资款项。

  封闭式理财产品相当于圈养羊,羊的数量相当于理财产品份额的总额,是不变的。

  所以封闭式理财产品是指有确定到期日,且自产品成立日至终止日期间,投资者不得进行认购或赎回操作。

  开放式理财产品是指自产品成立日至终止日期间,理财产品份额总额不固定,投资者可以按照协议约定,在开放日和相应场所进行认购或赎回操作。

  当接受认购申请可能对存量开放式公募理财产品投资者利益构成重大不利影响时,商业银行可以采取一定措施控制、拒绝、暂停认购。

  方式包括设置赎回上限、暂停接受赎回、收取短期赎回费、延期办理巨额赎回申请等,但需要在3个交易日内通知投资者相关处理措施。

  了解了私募和公募、封闭式和开放式的定义,我们两两组合出下面四位群众演员,他们会视剧情需要在后面登场场。

  商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品,

  这主要是出于对投资者的保护,防止其购买风险等级高于其风险承受能力的产品。

  商业银行不得通过对理财产品进行拆分等方式,向风险承受能力等级低于理财产品风险等级的投资者销售理财产品,

  其他资产管理产品投资于商业银行理财产品的,商业银行应当按照穿透原则,有效识别资管产品的最终投资者。

  商业银行理财产品可投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券,

  也可投资在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产等。

  商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产,不得投资于本行信贷资产和信贷资产受(收)益权,不得投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。

  不得为理财产品投资的非标债权类资产或权益类资产提供任何形式的担保或回购承诺,不得用本行信贷资金为本行理财产品提供融资和担保。

  商业银行面向非机构投资者发行的理财产品不得投资于不良资产、不良资产支持证券、不良资产受(收)益权,

  商业银行理财产品投资于未上市企业股权及其受(收)益权的,应当为封闭式理财产品,并明确股权及其受(收)益权的退出安排。

  需要实施投前尽职调查、风险审查和投后风险管理,并纳入全行统一的信用风险管理体系。

  商业银行全部理财产品投资于单一债务人及其关联企业的非标准化债权类资产余额,台湾宾果预测,不得超过本行资本净额的10%。

  商业银行全部理财产品投资于非标准化债权类资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%,

  非标准化债权类资产的终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或开放式理财产品的最近一次开放日。

  以前商业银行用摊余成本法测算预期收益,投资人看到的收益率是这样的,岁月静好:

  所以需要采用净值型产品,定期披露净值,及时反映理财产品的收益和风险。当然也有例外情形,我们在资管新规中说过,这里就不展开了。

  但对于商业银行已发行的保证收益型和保本浮动收益型理财产品,要按照结构性存款或其他存款进行规范管理。

  其中,结构性存款是商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,要纳入银行表内核算,纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围,计提资本和拨备。

  近年来,个别银行员工违规销售理财产品,银行“飞单”和“虚假理财”事件时有发生。

  为了降低投资者的此类风险,商业银行在全国银行业理财信息登记系统内对理财产品进行集中登记。

  商业银行发行的各种理财产品要在上述系统进行登记并获得登记编码,否则不得发行。

  (3)在理财产品募集和存续期间,也需要做好持续登记,包括产品募集情况、认购赎回、投资者信息等等。

  对于公募产品,商业银行应当在本行官方网站或按照与投资者约定的方式披露相关信息。

  若是开放式公募产品,商业银行要在每个开放日结束后2个工作日内,披露产品在开放日的净值等情况;在定期报告中披露其在季度、半年和年度最后一个交易日的净值等情况。

  对于私募产品,应当在理财产品销售文件中与合格投资者约定信息披露的方式、频率等。

  当然,篮子也有大有小,质量有好有坏,你的鸡蛋占整个篮子的比重也不能太大。

  但若商业银行理财产品投资于风险较低的利率债或大额存单等,则不受上述比例限制,这就相当于,

  所谓分级理财产品是指商业银行按照本金和收益受偿顺序的不同,将理财产品分为不同等级的份额,不同等级份额的收益分配不按份额比例计算。

  在分级产品中,收益分配、风险承担是由合同约定、按照优先和劣后份额来安排。

  出现风险损失时,先由劣后级承担;当获得收益时,优先级先获得固定收益,剩余的由劣后级所有。

  所以为了满足投资者的赎回需求,商业银行不能把所有水都冻住,需要持有足够的现金、活期存款和利率债等具有良好流动性的资产。

  开放式公募理财产品应持有不低于该理财产品资产净值5%的现金或短期的利率债,比如到期日在一年以内的国债、央行票据和政策性金融债券。

  所以要求期限不低于90天,减少市场上的过度投机行为,减少期限错配带来的流动性风险。

  商业银行开展理财业务,应当确保每只理财产品与所投资资产相对应,否则可能会造成

  商业银行不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池理财业务,所以每只理财都要进行“三单”。

  单独核算是指对每只理财产品单独进行会计账务处理,确保每只理财产品具有资产负债表、利润表、产品净值变动表等会计报表。

  管理办法还有很多细则,比如对刚性兑付等的表述和要求,与资管新规保持一致。